tag:blogger.com,1999:blog-45882469698974916402012-01-28T23:52:46.930-08:00SimpleNoRiskhttp://www.blogger.com/profile/05167199337077109225noreply@blogger.comBlogger6181100tag:blogger.com,1999:blog-4588246969897491640.post-88467128570547334472012-01-26T14:18:00.000-08:002012-01-26T14:18:05.809-08:00

En el gráfico de la izquierda vemos la evolución del EURJPY desde los mínimos (nivel 97). Esperábamos un cierto rebote, pero puede ser parco. Hemos llegado ya a la línea que une los límites que marcan un suelo descendente. Puede ser un mero pullback para continuar bajando o atravesarlo e irse a los máximos de octubre (donde la vela con gran sombra superior inició el último tramo bajista). Es muy

SimpleNoRiskhttp://www.blogger.com/profile/05167199337077109225noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4588246969897491640.post-89023664745459466372012-01-23T22:27:00.000-08:002012-01-23T22:27:16.698-08:00

O ITF (Impuesto a las Transacciones Financieras). Es un impuesto sobre los movimientos de capitales, esto es, si hago una transferencia de una cuenta a otra, que esto tenga un gravamen, si compro acciones en bolsa, que tenga un gravamen... La idea proviene de James Tobin (biografía aquí), un economista de "izquierdas", keynesiano, ganador del Premio Nóbel. La idea original era solo de aplicación

SimpleNoRiskhttp://www.blogger.com/profile/05167199337077109225noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4588246969897491640.post-67487439888841366682012-01-21T01:08:00.000-08:002012-01-21T01:20:28.568-08:00

It all started in Bretton Woods. "For the first time in history, in the twentieth century, America was able to tax the world indirectly, through inflation. It did not enforce the direct payment of taxes like all of its predecessor empires did, but distributed instead its own fiat currency, the U.S. Dollar, to other nations in exchange for goods with the intended consequence of inflating and

SimpleNoRiskhttp://www.blogger.com/profile/05167199337077109225noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4588246969897491640.post-59725604583233215562012-01-19T03:01:00.000-08:002012-01-19T03:01:55.740-08:00

En el gráfico de la izquierda (como saben pueden ampliarlo pulsando encima), pueden apreciar el cruce del euro contra la libra. Cuanto más sube, más caro está el euro y/o más barata la libra. Cada vela de color representa un mes. Si es de color rojo, el mes ha sido bajista; si es verde, alcista. Tras haber alcanzado un máximo en diciembre del 2008, llevamos unos años de consolidación que nos

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Rogoff demonstrated that countries with debt/GDP > 90% are heading to recessions (plural). USA is now around 100%, and some analysts think they will suffer the same pain we are now living in Europe, but on a bigger scale. There are no easy solutions. Trying to control the deficits makes sense even if it slows down the economy, as we have to stop the loop at certain point. The problem is that our

SimpleNoRiskhttp://www.blogger.com/profile/05167199337077109225noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4588246969897491640.post-57705375473900505222012-01-15T20:15:00.000-08:002012-01-15T20:15:18.655-08:00

El ataque al euro está teniendo como consecuencia la subida del dólar. Ha pasado de 1.49 a 1.26 en 9 meses, esto es, un 15% más fuerte, como podemos ver en el gráfico de la derecha. Desde un punto de vista lejano, no nos parece una caída del EURUSD tan agresiva. Se está hablando de la quiebra del euro en un activo tan volátil como es la divisa. Uno esperaría caídas del 30 o 35% no del 15%. Se

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...Harry Schultz, uno de los gurús mejor pagados del mundo, se retiró con una última carta (enlace), donde apostaba por determinadas monedas, pero principalmente por oro en diversas modalidades. Este brillante analista desarrolló la teoría de las 3 banderas. La primera de ellas habla sobre la residencia que aconseja sea en un sitio donde no grave las rentas percibidas desde el exterior. Es

SimpleNoRiskhttp://www.blogger.com/profile/05167199337077109225noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4588246969897491640.post-30150156231002118702012-01-09T11:55:00.000-08:002012-01-09T12:28:48.471-08:00

Los impuestos los pagamos basándonos en dos modelos: Soy residente en un estado y pago a mi gobierno por todo lo que genero a nivel mundial, ya sea en mi país o fuera del mismo. Aún no siendo residente, pago impuestos en el país donde genere mis ingresos. Si bien es cierto que existen modelos mixtos (UK) y mil variantes dependiendo del tipo de rendimiento, en principio, los modelos nos podrían

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Al final conseguiremos parar el país. Nos está costando, pero entre todos lo lograremos (echen un ojo al tweet de Roubini que hemos colocado en @simplenorisk: How Austerity is Killing Europe). Vamos a crear más rozamiento en el sistema, no vamos a tratar las heridas de verdad, sino la contabilidad... Por favor, necesitamos actividad económica, nuevas ideas. Un ejemplo de parálisis es la subida

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Datos: Por PPP (poder de compra), el zloty debiera cruzarse con el euro en el entorno de EURPLN=2.5. El cruce del par se encuentra casi en el doble (enlace). La situación de Polonia con respecto a la entrada en el euro no está clara. Se adelantaron los trámites para 2011 para posteriormente demorarlos a 2012. Ahora se habla de 2015. Polonia se encuentra en una posición privilegiada para jugar en

SimpleNoRiskhttp://www.blogger.com/profile/05167199337077109225noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4588246969897491640.post-47856870473704811242012-01-01T22:34:00.000-08:002012-01-05T11:35:36.794-08:00

En otras ocasiones hemos visto como hay fuertes cambios de tendencia de las divisas precisamente a principios de cada año. Un ejemplo fue diciembre 2008 donde vimos el máximo del EURGBP. Va a ser realmente interesante contemplar la evolución de este mes. Recorriendo las distintas divisas, seguimos observando que el cruce EURCHF (franco suizo) está manipulado por el Banco Central Suizo que ha

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Por estas fechas todos nos deseamos lo mejor para el próximo año y SimpleNoRisk no iba a ser menos. Sin embargo, permíntanos sustituir los buenos deseos por método y voluntad. Dentro del arsenal de herramientas que poseemos los seres humanos, encontramos estas dos como las más poderosas. Necesitamos método para seguir un camino en línea recta, sin movimientos erráticos que nos separen de nuestro

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Hay gente a la que no le gusta el cilantro. Es lógico, era una especia que no pertenecía a nuestra dieta. Sin embargo, con el crecimiento en España de excelentes restaurantes peruanos y del sudeste asiático, empieza cada día a ser más habitual. Su peculiar sabor puede llevar a inundar el plato, pero, si confiamos en la sabiduría gastronómica popular, su uso tiene importantes beneficios dietéticos

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Basically, we haven´t changed our opinion that much. As our followers know, we start our portfolios from a risk management perspective. The main risks we find are: Currencies: as everyone is QEasing, we may see strong changes in Forex. Also the euro could collapse, and we have to take it into account. Future inflation: it might happen or not, it´s not clear, but, again, too much fiat money could

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...no hay que hacer caso a nadie en cuanto a las predicciones para el próximo año. Estudiosos como Faber aseguran que tendremos suerte si en 5 años conservamos la mitad de nuestro patrimonio. Él certifica que los bonos soberanos van a colapsar basándose en que los Bancos Centrales están devaluando sus propias monedas para recapitalizar a la banca y reactivar la economía. Si esto ocurriera,

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Ya elegimos el dólar australiano como divisa de protección hace un tiempo. Los resultados no pueden ser mejores pues se encuentra en máximos históricos con capacidad de superar el último suelo redondeado (como se puede ver en el gráfico de la izquierda -clickad encima para agrandar). Los condicionantes son favorables a esta moneda tanto porque Austrailia representa una mayor garantía como emisor

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Vuelven a llegar muchas consultas acerca de la evolución del yen de cara a las hipotecas multidivisas. Se ve que, cuando aparentemente está bajo, los que se salieron quieren recuperar y volver a entrar y los que continúan tienen un lógico susto. Lo que está ocurriendo no es más que un lógico efecto del cambio EURUSD, como llevamos comentando últimamente. Podría tener todavía algo de subida el

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El gráfico de la izquierda muestra el cruce del dólar australiano (AUD) contra el yen japonés (JPY). Este par es utilizado como indicador de la salud de la economía mundial. El AUD (Aussie) representa materias primas, pues Australia es un gran productor, y estas se encuentran íntimamente ligadas con la actividad económica -más producción, más materias primas. El yen, en cambio, es una divisa

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Les vamos a proponer uno libros para intentar vivir de una forma no convencional. Algunos se encuentran traducidos al español, pero no todos. Asistimos a unos momentos muy adecuados para abrir la mente desde un punto de vista financiero-laboral. Las siguientes lecturas, precisamente, se focalizan en ello: Papá Rico, Papá Pobre.Kiyosaki. La Semana Laboral de 4 Horas. Ferriss. Vagabonding. Potts.

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Como pueden apreciar en el gráfico diario del cruce EUR/JPY, la tendencia bajista negativa a nuestras hipotecas no ha remitido. Tras el martillo invertido del 31 de octubre (vela con pequeño cuerpo abajo y gran palo hacia arriba) que suele ser una trampa para que los alcistas compraran euros, nos hemos venido abajo, muy cerca de mínimos. Hasta ahora ha intervenido el Banco de Japón, pero sin la

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In general, no. Only some funds who operate on niche markets, with state-of-the-art technology (faster executions), or so big that could manipulate the market could do it in the long run. Hereby, we have attached 3 interesting articles related to this subject, avoiding the tougher academic papers: 1. Why it’s so hard to consistently beat the market? 2. Myth Vs. Reality 3. The Smartest Things

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En el gráfico de la izquierda cada vela representa un mes de la evolución del par euro/dólar. Como se puede apreciar en él, salvo algunos momentos de exageración extrema, su cotización lleva controlada perfectamente los últimos años entre 1.5 y 1.25 (próximo a nuestro valor objetivo). Todo esto teniendo en cuenta el supuesto declive de la moneda única. Intuimos que la sangre no llegará al río y

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Nos desayunamos con Mervyn King (Banco Central UK) comentando cómo se están preparando para el colapso del euro, haciendo el coro al Financial Times, pese a que poseen una buena cantidad de bonos europeos, y nos cenamos con Soros asegurando que estamos a un pelo del colapso del sistema financiero mundial. Es obvio que no estamos bien, pero tampoco hace 6 años y no pasaba nada. Los titulares

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Ya hemos visto en ocasiones intervenciones concertadas de los Bancos Centrales para dar liquidez al sistema. Los resultados son habitualmente una apreciación del euro y una depreciación del dólar. Muchos economistas, entre ellos Roubini, apuestan por un euro débil que favorezca la salida de la crisis. Sin embargo, como ya hemos comentado en otras ocasiones, todas las divisas no pueden debilitarse

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Recordemos que la filosofía de SimpleNoRisk se basa en la preservación del capital, en actuar con mucha precaución y en ser temerosos de los mercados. Realmente, no pensamos que el euro se vaya a desintegrar como anuncia The Economist, sin embargo, es un escenario probable, por lo cual hemos modificado nuestra anterior cartera para perder exposición al euro. Vamos a explicar las variaciones y

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De acuerdo a nuestro modelo, el cual tiene en cuenta el poder de compra, las garantías reales de los países, la evolución futura de los tipos de interés y la inflación..., las divisas no están tan lejos de su precio justo, pese a lo que pudiera parecer. Con la excepción del franco suizo que es un 33% más caro de lo que debiera ser (obviamente el mercado está pagando la prima de la protección ante

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Tras haber detectado la burbuja punto com, el fondo Tiger de Robertson (segundo más grande en su momento) decide ponerse bajista en tecnología. No le dio tiempo: quebró en el 2000 días antes del estallido de la burbuja, de que el mercado le diera la razón. En ocasiones, el "timing" es vital y por eso pensamos que Alemania está arriesgando. Por las distintas amenazas de quiebras, está imponiendo

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En el gráfico de la izquierda exponemos el cruce EURJPY con velas mensuales (pulse encima para abrir en grande). Cada vela de color representa un mes, rojo cuando cae y verde cuando sube. Los rabitos arriba y abajo representan los máximos y mínimos de ese mes. Cuando después de una vela verde (mes pasado) encontramos una vela roja que cubre casi toda la anterior deshaciendo el movimiento anterior

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El presente artículo, a título personal, me es difícil de escribir porque seguro que se va a malinterpretar. Aún así, voy a seguir adelante con la siguiente precaución: digo lo que digo y no lo que se supone que digo. Primera noticia: el registro del ordenador de un supuesto pedófilo. Aquí tienen la noticia que les resumo: el individuo en cuestión deja el ordenador a arreglar, el técnico

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Do you want to know in which position you are ranked according to your annual income? Global Rich List gives you the answer. When should I begin saving for retirement? Here, you can find an easy calculator. The most important fact to learn a new language is... vocabulary. However, when I try, I forget the new words. What can I do? Read post #4 for advice. Have you heard about the

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Desde hace ya tiempo, tenemos una idea en la cabeza: el yen se hundirá, pero antes se iba a pasar mal, pues el detonante iba a ser una previa bajada del euro. Solamente por aclarar, cuando decimos "hundirá" nos referimos a cifras no vistas en los últimos años que nos podrían saldar con enormes beneficios las hipotecas en yenes. Sin embargo, estas previsiones macro pueden estar llenas de errores y

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Algunas de las mejores opciones para invertir buscando rentas se pueden encontrar en empresas cuyo apellido es LP. Suelen tener negocios muy estables relacionados con distribución y materias primas y altas "distribuciones" (no se llaman "dividendos" en este caso). El problema surge de la fiscalidad norteamericana. Según el tipo de negocio y su vinculación con USA tienen un tratamiento u otro.

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Once in a while, we can read that *** has been chosen as the best city to live and work. Every time I check out the full list, I feel like an alien because I wouldn´t live in most of them. So, I decided to find how these rankings are made and which one is more trustful. One of the most famous is The Economist´s World's Most Liveable Cities. This year they have decided that the list is leaded by

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Como solía decir un buen amigo, en ocasiones, ante la dificultad de cambiar una situación, hay que sacarle el máximo provecho. Es lo que está haciendo Japón al no poder bajar su divisa: compran fuera todo lo que pueden, recordando los viejos tiempos de expansión. Es curioso, pero ven más valor en activos fueras de su país al precio del yen actual. Respecto al franco suizo, tenemos otra historia

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Some analysts think we are living a secular bear market, so there is no point in buying stocks from their point of view. In general, every well-balanced portfolio should hold some gold and some alternative investments. Theoretically, 5-10% of gold should be enough. Gold just acts as an insurance so we don´t care if it goes up or down. Another part of the portfolio could be allocated on

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La noticia del posible referendo de Grecia para admitir el acuerdo de ayudas por reformas de la Unión Europea nos lleva a lo más esencial de nuestro sistema político. Observen la paradoja. Cada persona, un voto (no se tiene en cuenta formación, situación vital...). Se entiende que se está capacitado para decidir quién debe gobernar. El gobernante toma decisiones FUNDAMENTALES para el futuro del

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En estos momentos estamos asistiendo a un fuerte ataque contra el euro, lo que, obviamente, no es lo más favorable para cualquier hipoteca multidivisa. Recordemos que los manipuladores de los mercados son auténticos espcialistas en crear determinados estados de opinión, por lo que dejaremos de lado las múltiples valoraciones que nos ofrecen los medios de comunicación. Nos basamos únicamente en

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When is the crisis going to be completely finished? When the stock market is going to start a long-term climb? The best tool we have found is to graph the S&P 500 Index paid in... gold (not USD). From 2000 we have seen a perfect decline (the 2007 stock market peak wasn´t real, as we can check out in our chart). In 2000 advanced investors started switching stocks for gold. They have made a great

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La libra sigue siendo una moneda muy tramposa desde un punto de vista técnico. Para muestra, el gráfico que presentamos a la izquierda. Representa el cruce del euro contra la libra. (EURGBP). En él podemos apreciar como la libra se sigue moviendo en un amplio movimiento lateral (podríamos decir de consolidación) antes de atacar máximos de nuevo. Su rango se encuentra entre 0.98 y 0.81. En estos

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Ayer, en El Confidencial, el excelente Marc Garrigasait ofrecía su visión del mercado inmobiliario internacional. Basado en la capacidad de compra llega a la conclusión de que "Estados Unidos seria el país más barato para invertir en vivienda, con Canadá en niveles atractivos". De igual forma que sucede en Bolsa, el mercado inmobiliario puede tener el demonio en los detalles. Comenzamos por

SimpleNoRiskhttp://www.blogger.com/profile/05167199337077109225noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4588246969897491640.post-35403853255232587962011-10-22T10:41:00.000-07:002011-11-16T02:04:30.768-08:00

Sansón fue una figura extremadamente fuerte y heroica. Llegó a derrotar un león con sus propias manos o acabar con un ejército sin más armas que una mandíbula de burro. Representa la lucha del pueblo de Israel contra los filisteos. Tras varios enfrentamientos, Sansón huyendo de los filisteos, se refugia en Gaza, en casa de una prostituta. Al breve tiempo, es descubierto y en su huida conoce a

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En la época de vacas gordas, muchas empresas pagaban un más que razonable seguro de vida a sus trabajadores. Esto está en vías de extinción como el tapón de corcho en el vino. Cualquier persona que sea responsable de una familia, debe contratar un seguro de vida puro. Cuando decimos puro, nos referimos a "pagar una prima anual y, en caso de muerte o invalidez del asegurado, que los herederos

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En España estamos acostumbrados a una excelente sanidad pública (sí lo sabemos, hay colas..., pero comparativamente puede ser de las mejores del mundo) de la cual estamos muy orgullosos. Por eso, algunos españoles no valoramos su coste adecuadamente. SimpleNoRisk es una web especial, con una temática difícil, técnica (aunque intentamos hacerla asequible a todo el mundo), lo que lleva a que

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Blackberry En general, lo usuarios de Blackberry no compran el teléfono, se lo da la empresa para la que trabajan. Mi experiencia es que están "puteados" porque quieren un iPhone, pero están forzados a usar la Blackberry (como la bola negra que usaban los presos). Uno se pregunta por qué las empresas siguen trabajando con Blackberry frente a iPhone, por ejemplo. Hay dos motivos básicos:

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Como los lectores habituales conocen, llevamos muchos años intentando conseguir indicadores que nos guíen en el camino de los mercados. Uno de los más difíciles de lograr (créannos: hemos leído lo último de lo último de varias prestigiosas universidades y revisado distintos esquemas utilizados por hedge funds reales) es la modelización de los pares de divisas. Tras mucho esfuerzo hemos hallado

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What is a REIT? Real Estate Investment Trust, used to buy properties directly o through mortagages (Investolink). It allows us to be present in the property business without taking care of the actual day-by-day. Also it is an easy way to diversify our real estate portfolio. As it happens with stocks, you can buy different REITs or an ETF who buys several for you. Below you can see some ETF

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To invest in companies that pay dividends, we can choose either to buy individual stocks, or purchase a mutual fund or ETF that invest in dividend-paying companies. Here, we will only look at ETFs with the main objective as generating incomes from dividend distributions. However, some people would like to avoid the financial sector, which is a high-dividend payer. We present two ETFs from Wisdom

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Como ya conocen nuestros lectores habituales, el cambio del par EURJPY no se crea como tal, sino que proviene de la composición del EURUSD (como podemos imaginar, el cruce que más volumen genera) y del USDJPY. Hoy queremos centrarnos en esta segunda pata. El gráfico que ven a la derecha es muy esclarecedor. Si preguntáramos a un niño para dónde va la curva, nos diría que para abajo. Y es así de

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Los mejores analistas están de acuerdo que, por fundamentales, más temprano o más tarde el yen debe caer fuertemente, fortísimamente (muy positivo para las hipotecas en yenes). El problema es que por el camino nos podemos dejar media vida, que los fundamentales sean erróneos, que el euro se desintegre (lo que es muy poco probable)... En nuestro Twitter (@simplenorisk), hemos publicado un gráfico

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Este mes sí podemos comentar algunas variaciones, principalmente con el franco suizo, en la HMD con respecto al mes pasado. Primero de todo, mantenemos la hipoteca en libras con stop loss a cierre mensual 0.83 (seguimos subiendo el stop loss). El cruce EURGBP es siempre tramposo y seguimos moviéndonos en la banda de los últimos tiempos. El tipo de interés de la libra (LIBOR a 12 meses) es de 1.7%

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We are getting tired of the latest awful amount of bad news. If the world is going to end, money doesn´t matter. But it´s just a perception. Here you can see a chart of SP500. It has gone down from 1340 to 1178 (12% down), which is pretty normal. If fact, we will expect it to reach around 1000, and nothing happens. It´s compulsory to see things in perspective if we want to make money in the

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Un trader individual hace un agujero en UBS. Aquí pueden leer la opinión del banco al respecto. Sin embargo, nuestra visión de lo sucedido no puede ser más lejana. EN CUALQUIER HEDGE FUND, CASA DE TRADING PROPIETARIO u otro tipo de entidades (y hemos visto personalmente muchas), a partir de un punto de riesgo excesivo, NO TE DEJAN OPERAR aunque se quiera. Después de lo de Kerviel, ¿qué clase de

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Es curioso la falta de sintonía de algunos operadores: tarifan internet en gigas. Seamos claros: gigas es una buena unidad de medida para ellos, pero no para nosotros, usuarios. Desconocemos cuál es nuestro consumo o si 15 gigas al mes es mucho o poco. Sí podemos controlar los minutos que hablamos, pero las descargas que hacemos... Vamos a intentar dar algunas pautas al respecto. Como no puede

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Parece que se nos ha acabo el trabajo con el seguimiento del franco suizo. Ya veremos qué bandas de fluctuación resultan, pero parece que ha quedado claro (como ya avisábamos) que el EUR y el CHF han quedado unidos en una franja próxima al 1.2. Pueden ver un gráfico de este nuevo cambio de paradigma en nuestro Twitter: @simplenorisk. El yen, sin embargo, no para de dar disgustos y continúa

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De una forma u otra, no nos estamos desapalancando, porque cada vez que escasea el dinero, los bancos centrales se asustan y emiten más. Lo que llaman el "fiat money" o dinero de papel va a perder valor con respecto a lo tangible. Podrá tardar más o menos pero estamos destinados a que ocurra. Bien es cierto que en esta carrera por perder dinero, no todas las divisas lo harán a la misma velocidad,

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Desde marzo de este año, no hemos tocado nuestra cartera. Lógicamente, con los mercados cayendo como fardos, estamos en negativo, sin embargo, solo un 6.7% anualizado. Estamos surfeando bien las olas gracias a apostar por diferentes productos que se hacen la cobertura mutuamente. En este sentido, hemos añadido un nuevo ETF: China Bear 3x, es decir, nos situamos en un pequeño porcentaje BAJISTAS

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En finanzas, en estos días, es muy difícil pensar solo en términos lógicos directos. Lo intrincado se encuentra en el detalle. Con todo el sistema globalizado existe una altísima correlación entre fuerzas que parecen independientes. Por ejemplo, los bancos de inversión que cubrieron los swap que protegían el riesgo de quiebra de un país están reasegurados por un conjunto de empresas

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"No, si al final te saldrá bien la hipoteca en yenes, pero antes lo vas a pasar mal". Aunque atente a varios argumentos lógicos, ahí está de nuevo el EURJPY, camino de mínimos. Como se puede observar en el gráfico de la derecha (pulsar encima para ampliar), se acaba de romper la línea de tendencia alcista que hacía de suelo a expensas del cierre de hoy. El oscilador, lógicamente está en

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Suiza se vuelve Singapur. 8.96% arriba el EURCHF. ¿Quién da más? 06/09/2011

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Cuando varias fuerzas se confrontan, es bellísimo observar el enfrentamiento cual combate de Muay Thai. En el gráfico de la izquierda, euro contra franco suizo, apreciamos el martillo, ya comentado en esta web, y el correspondiente rebote que ya anticipábamos. Pese a lo fuerte de un martillo, tan claro en gráfico semanal, debido a la intervención del Banco Central Suizo, volvemos a asistir a una

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La gran compañía de telecomunicaciones norteamericana, durante mucho tiempo denostada por ser un mastodonte poco ágil, ahora muestra uno de los ratios más atractivos del sector. Solamente su debt to equity es 50% mientras que sus competidores llegan al 310%. Pese a esto consigue un ROE del 4.8%. Elegimos esta acción para nuestra cosecha de dividendos o dividendharvest.com por su alto dividendo (

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No hay grandes variaciones con respecto al mes pasado. Seguimos manteniendo la hipoteca en libras, aunque subimos algo el stop a cierre mensual a 0.821. Pese al ataque al euro, el gobierno británico no deja que su moneda suba lo más mínimo y la intenta sujetar constantemente. El gráfico de la izquierda muestra gran confusión en estos momentos. En cualquier caso el bamboleo no es excesivo y los

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El Sr. Domínguez ha acumulado 1M de euros y decide retirarse antes de tiempo. Con la ayuda de su asesor, invierte en una cartera razonablemente segura. La seguridad es importante para él pues es el dinero de su jubilación. Su asesor les ofrece varias simulaciones (Montecarlo en estos casos es muy adecuado) sobre la regla de detraer de su patrimonio un 4% al año máximo. El Sr. Domínguez descubre

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El gráfico que mostramos hoy representa la tendencia de largo plazo del dólar contra el yen. Como ya saben nuestros lectores habituales, el Banco Central de Japón solo tiene en cuenta el cruce de su moneda con el dólar americano, viniendo el par EURJPY como consecuencia de la evolución del EURUSD y del USDJPY. Desafortunadamente para los hipotecandos en yenes, la intervención de marzo de este año

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El gráfico de la derecha nos muestra, con velas semanales (cada vela representa una semana), la evolución del EURJPY. Es difícil pensar que el precio se vaya, de forma definitiva, a sujetar en esos niveles. No encontramos ninguna figura de vuelta que pudiera llevarnos a un fuerte rebote, por lo que la situación sigue siendo de máxima cautela. Sin embargo, como puntos positivos encontramos las

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Nosotros solemos dar pocas estrategias concretas en nuestra web. Normalmente buscamos generar ideas para que nuestros lectores den con las suyas propias. Afortunadamente, las pocas que damos han sido muy exitosas, como el caso de Iberdrola contra Iberdrola Renovables. Ahora solo queremos repasar la evolución de Apple contra Nasdaq, ya publicada en un boletín de El Mundo Bursátil en 2009, con una

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En estos momentos de grandes incertidumbres, recibimos muchas preguntas acerca de si hay que estar en bolsa, o en liquidez, o comprar oro... Nosotros, siguiendo la filosofía de SimpleNoRisk de disminuir al máximo los riesgos, apostamos por la segregación de inversiones en el tiempo (muy importante, en breve dedicaremos un largo artículo al respecto) y en los activos. Cuando hablamos de activos,

SimpleNoRiskhttp://www.blogger.com/profile/05167199337077109225noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4588246969897491640.post-2989994542563528452011-08-14T11:14:00.000-07:002011-08-14T11:14:01.824-07:00

Llevábamos avisando desde hace tiempo que el objetivo del cruce del EURCHF debiera situarse en el nivel 1.1. Acertamos en nuestras previsiones, sin embargo, nos ha sorprendido la brutal dilatación (casi hasta la paridad) sufrida esta semana. Curiosidades del análisis técnico: no ha resistido el cierre semanal, esto es, el cierre como vemos en el gráfico de la derecha se ha situado efectivamente

SimpleNoRiskhttp://www.blogger.com/profile/05167199337077109225noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4588246969897491640.post-89325373797300552012011-08-11T02:17:00.000-07:002011-08-11T02:57:18.941-07:00

Fortunately, SimpleNoRisk receives many e-mails asking us about currencies, markets... We love to get in touch with our readers. Once in a while, one of this questions is particularly demanding. We will show you the case: Spanish pilot who started his mortgage in yens at a bad time (EURJPY=161) and now works in Hong Kong, so he´s been paid in HK$. He is worried because his wages mean less money

SimpleNoRiskhttp://www.blogger.com/profile/05167199337077109225noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4588246969897491640.post-56856864391690836092011-08-09T22:05:00.000-07:002011-08-11T11:43:40.249-07:00

Do you seriously think this is normal? When will the Swiss franc stop? After many years holding the 1.43 floor (small green arrows), the Swissy decided to head South, which is something we had in mind at the fourth attempt. However during the last two months it has shown a violence really difficult to see in other markets. We are diving in new waters, so it is very complicated to forecast

SimpleNoRiskhttp://www.blogger.com/profile/05167199337077109225noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4588246969897491640.post-74970309676463011772011-08-08T17:20:00.000-07:002011-08-08T23:45:16.311-07:00

Technically, nothing abnormal has happened, only a mere correction. Some days ago we expected the market to go down, and this is what occurred yesterday and will probably set in . Probably the market will reach the small blue rectangle (4th + 50% Fibonacci), and there, it could be a good place to start a new adventure. So far, we have started creating our portfolio based on our own money

SimpleNoRiskhttp://www.blogger.com/profile/05167199337077109225noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4588246969897491640.post-25309323644120875172011-08-05T11:05:00.000-07:002011-08-05T11:05:06.481-07:00

Los grandes movimientos de cambio de signo suelen ir precedidos por divergencias entre el Dow de Transportes (línea azul) y el Dow de Industriales (velas azules y rojas). En esta ocasión, como podemos apreciar en el recuadro verde, todavía no existe ningún tipo de divergencia (uno subiendo y el otro bajando o uno haciendo nuevos máximos/mínimos y el otro Dow no llegando): los dos están bajando

SimpleNoRiskhttp://www.blogger.com/profile/05167199337077109225noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4588246969897491640.post-3910398493615126102011-08-03T10:47:00.000-07:002011-08-03T10:50:26.897-07:00

El gráfico de la izquierda es muy interesante. Representa el Dow Jones de Industriales pagado en euros, esto es, como si fuéramos europeos comprando acciones representativas de EE.UU. Podemos observar que, desde el máximo histórico de finales del 2000 o mayo del 2001, el mercado ha caído sustancialmente en 3 ondas muy marcadas ABC en un casi perfecto canal. Antes de situarnos alcistas de nuevo,

SimpleNoRiskhttp://www.blogger.com/profile/05167199337077109225noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4588246969897491640.post-82750502067946491722011-07-30T23:01:00.000-07:002011-07-30T23:01:00.122-07:00

El golpeo al euro lógicamente no es lo ideal para los hipotecandos en divisas en general, pero, con alguna excepción, pese a la gran tragedia y ruptura europea, el EURUSD sigue caro y apenas ha habido movimiento (gráfico de la izquierda). A veces uno intuye que una mano negra manipula la información hasta límites infinitos en aras de un beneficio táctico en los mercados... Por nuestra parte, no

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For our new project, DividendHarvest, we have started with our first shares, AT&T. We will go step by step, so that the next transaction will be held in more than a month to diversify time risk. AT&T is a solid telecom company with a recurrent dividend yield of 5.7%. The record date has already passed, but as this portfolio is long-term focused, it is not an important issue for us. Next shares

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...que nos enfrentamos a un mercado estructuralmente bajista donde las valoraciones por PER están distorsionadas por una caída del Beneficio Por Acción (BPA o EPS en inglés) de hasta el 40%. En un mercado así, las mejores opciones van a venir de una cierta cartera defensiva donde la palabra "ABSOLUTE" debiera ser la reina de los fondos seleccionados. Absolute return quiere decir que el fondo va

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Los mercados financieros no son más que un reflejo de nuestra propia vida en términos de rentabilidad/riesgo, plazos, etc... Como nuestros lectores habituales llevan comprobando a lo largo de estos últimos años, SimpleNoRisk ha variado sustancialmente. De una primera web dedicada a una operativa de trading activa, menos convencional que la media al encontrarse principalmente basada en gestión

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Vamos a analizar por fundamentales dos buenas empresas españolas, adecuadamente diversificadas, Ferrovial y Telefónica. Comenzamos con los ratios que habitualmente seguimos, obtenidos de Reuters: Quick ratio, para ver si tienen caja, se compara con su industria. Cuanto más alto mejor. QRFER=0.84 (QRIND=0.41). QRTEF=0.71 (QRIND=1.1). Como vemos, positivo en el caso de Ferrovial y negativo en el

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Jim Rogers fue el cofundador del mítico Quantum Fund con George Soros. Sus apuestas no han variado excesivamente con los años buscando movimientos estructurales, principalmente en materias primas. Su cartera tiene varios puntos en común con la nuestra y es sustancialmente diferente al resto de "gurús" en 3 aspectos: Corto en bonos. Su opinión es que hemos asistido a la mayor burbuja de la

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Porque es lo que marca las intervenciones mundiales. El EURJPY no es más que el resultado del arbitraje necesario entre el EURUSD y el USDJPY. El gráfico de la izquierda muestra en velas semanales (cada vela de color representa una semana, roja cuando baja y verde cuando sube) la evolución del USDJPY. La semana pasada asistimos a cierre a un máximo del yen (mínimo del par), lo que es muy negativo

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Existen muchas formas sencillas de conseguir una renta periódica y probablemente una conjunción de todas ellas pueda ser la mejor opción. Situación práctica: 1 millón de euros para conseguir renta periódica. Dividendos: la compra de acciones de Telefónica  (dividendo de casi el 10%),  Mapfre (6%) o Iberdrola (5%) o Ebro Foods (4%) representan una interesantísima alternativa al plazo fijo (

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Hoy quería hablaros de una excelente web, un trabajo dedicado a la mejora constante de los servicios a los lectores y demás usuarios: El Mundo Bursátil. Con ilusión, dedicación y brillantez, se puede llegar muy lejos, hasta el punto de ser una gran empresa, profesional, con news tiempo real y una excelente alimentación de blogs financieros de gran altura. Además, como guinda del pastel, comienza

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Hemos asistido a uno de esos días locos en las divisas. Si el fin de semana esperábamos una cierta profundización o dilatación en la zona de 115 en el EURJPY, nos tomaron la palabra de forma inmediata y el par cayó como un fardo, lo que ya no parece una dilatación sino una rotura en condiciones con el oscilador cortado a la baja. En cualquier caso, esperaremos la evolución a final de semana y mes

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Los movimientos de los mercados son lentos, se toman su tiempo para ejercer sus correcciones e impulsos. Una vez ocurre el desarrollo completo, se nos ha olvidado todas las terribles noticias que nos llevaron a las correcciones previas. Realmente los inversores tenemos memoria de ñu. Con el euro estamos viviendo un vodevil cansino. Que sí, que sabemos que estamos mal, que no, que Alemania tiene

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Cogiendo datos del excelente portal Idealista, tanto en Madrid como en Barcelona (elegimos estas dos ciudades por salirnos del controvertido asunto de la vivienda turística o segunda residencia), los precios están cayendo fuertemente. Madrid dio su máximo en el segundo cuarto del 2007 con un precio de 4315 euros por m2. Los datos publicados esta semana para el segundo cuarto de 2011 marcan un

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To continue with our approach about building a currency basket, we will try to look for different benchmarks. Perhaps, you don´t know but this question is one of the most complicated nowadays. For instance, the Central Bank of China keeps the percentage of their reserves portfolio in secret (that would be a really good benchmark!). So let´s start with our first option: the SDR (Special Drawing

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Afortunadamente, tenemos poca variación sobre lo comentado en junio. Resumiendo la actuación, seguimos apostando por la libra esterlina desde un punto técnico y político, como llevamos comentando a lo largo de estos meses. Parece que hay una intención clara en debilitar esta moneda y nosotros intentaremos aprovecharnos un poco. Nuestra entrada fue en abril a 0.8835 más la comisión del banco. El

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En ocasiones es buena idea aprovechar una quedada profesional, sobre todo si es en el sitio adecuado, para realizar un viaje de placer yuxtapuesto. Así nos ha ocurrido. Tras una interesantísima reunión en Milán promovida por un antiguo profesional de la Bocconi que versaba sobre el futuro de la moneda reserva de referencia o su sustitución por cestas estáticas o dinámicas de divisas (habrán visto

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Hoy una seguidora que ha recibido el jugoso dividendo de la ETF sobre Chile incluido en nuestro Portfolio, nos hace la observación que le han retenido dos veces como pueden ver en la imagen de la derecha tras clickar para ampliar. Esto es correcto. Vamos a desglosar el asunto por partes. 1. Dado que hay retención en el país de origen y en España, necesitamos conocer los tipos de estas

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Acabo de terminar el libro Be a Dividend Millionaire del creador de la excelente web Dividend, Paul Rubillo. Ya estoy acostumbrado a que el título de los libros americanos sea muy grandilocuente, lo que hace difícil iniciar su lectura, aunque en muchos casos merezca la pena. En este caso, el primer 65% del libro está lleno de generalidades, tipo relleno: stop loss, insider buying, tender a

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Ferrovial, dicen la mejor gestionada del ex-sector de la construcción, detectando lo que venía comenzó un duro proceso de diversificación, tanto geográfica como de sector. Se anticipó y salió bien parado, pero invirtió demasiado pronto y la crisis le golpeó con fuerza. Sin embargo, esta empresa, ya casi con un funcionamiento de Hedge Fund, tiene mecanismos más que sobrados para vadear el temporal

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Hoy estamos viviendo otra locura con el EURCHF: ya por debajo de 1.19 como pueden ver en el gráfico de la izquierda de hace 5 minutos. Sigo recordando a mi amigo "bien conectado" que me aseguraba este invierno en una esquiada que el objetivo del par era 1.1. Yo le miré incrédulo pero esto empieza a tener aspecto de profecía. En el gráfico de la derecha (clickad encima para agrandar), tras haber

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In the first article, we predefined a fix number of currencies (AUD, CAD, CHF, USD, and GBP), and we calculated a reasonable portfolio to hedge against EUR. In this second article we want to determine why these currencies and why we started using 20% of each one when some of them behave approximately the same. For instance, AUD and CAD have a high correlation and if we use them separately we are

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En este mundo globalizado, el conocimiento de la fiscalidad internacional se hace absolutamente imprescindible por dos motivos: optimizar nuestra factura y evitar cometer alguna irregularidad. Con este artículo vamos a exponer dos brevísimos casos prácticos y algunas generalidades de la fiscalidad en el Reino Unido. + Caso 1. Español con broker online americano. Enlace interesante. Ganancias del

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Imagine our main currency is euros. We are paid in euros and we live in a euro country. But we don´t trust our currency that much, or we are not sure where we will live in a few years, or simply to diversify our portfolio, we want to create a currency basket. Problem: which currencies and in which percentage? First of all, we don´t want to talk about the different tools to invest in a specific

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En abril, nuestro sistema dio orden de entrada en la hipoteca multidivisa en libra esterlina. Dada la enorme tradición del yen en este tipo de productos y del enorme daño que ha causado, muchos hipotecandos esperaban volver a entrar en el yen para "recuperar pérdidas". Tras la enorme subida desde mínimos (entorno de 107) que se inició a primeros de este año y tuvo un retoque breve en marzo hasta

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A veces uno se siente poco patriótico cuando critica la gestión politicoeconómica en España. Afortunadamente, esa sensación dura unos breves instantes cuando la cabeza te habla y te dice que ser patriótico es hacer las cosas bien, o por lo menos intentarlo. Jesús Pérez, un brillante bloggero, ahora metido a gestor de redes financieras, desde su página Especulación, realiza un seguimiento de una

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¿Sabían que en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas establece que los dividendos y las participaciones en beneficios de cualquier entidad estarán exentos con el límite de 1.500 euros anuales? Sin embargo, si estos beneficios provienen de ETF´s (una ETF de distribución paga dividendos, en general tanto como las acciones que lo componen) no están exentos. Estábamos habituados a

SimpleNoRiskhttp://www.blogger.com/profile/05167199337077109225noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4588246969897491640.post-79358608105350755942011-06-08T17:32:00.001-07:002011-06-08T17:35:30.769-07:00

The pound is pushing down as Mr. King will maintain interest rates at record low. Probably not only slow growth is making the difference, but the possibility of erasing their debt thanks to inflation (link). Technically it has pulled back to the previous green oblique line and now the EURGBP should go up again to test the parity. However the GBP has always been really tricky in its moves, so

SimpleNoRiskhttp://www.blogger.com/profile/05167199337077109225noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4588246969897491640.post-42419855067118513682011-06-04T12:25:00.000-07:002011-06-05T19:33:18.622-07:00

La inversión en empresas para meramente obtener dividendos se ha vuelto a poner de moda. Recordemos que en este caso no nos interesa la evolución del precio de la acción salvo sino el retorno por dividendo únicamente. La idea es no vender nunca las acciones. Solo dos datos: Desde el año 1900 el retorno por dividendo de las empresas que forman el SP500 ha sido del entorno del 4%, con 4 picos por

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